随着我国人口结构变化，应对人口老龄化已经上升为国家战略。2019年，中共中央、国务院印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，近期规划至2022年、中期规划至2035年、远期展望至2050年。养老财富储备是其中的一个重要方面，内容涉及总量扩大、结构优化、效益提升等。

作为养老财富储备中不可替代的资产，商业养老年金保险引起了越来越多的关注和重视。商业养老年金保险属于年金保险的范畴，其与储蓄存款、房产、养老基金等其他金融工具共同构成了第三支柱养老金，即个人储蓄计划部分。

许多人习惯于将商业养老年金保险与股票、债券、基金等投资理财品种进行收益率的比较并得出 “年金保险都是骗人的”这一结论。文章《多数人误解了养老年金保险的真正价值，看完你就明白了》对此进行了解释并指出商业养老年金保险是转移“活得久”风险的最有效工具。

还有许多人习惯于从产品层面来考虑如何配置商业养老年金保险，不可避免地出现配置不合理的状况。毕竟商业养老年金保险只是众多第三支柱养老金工具的一种，养老规划也仅仅只是家庭规划的一小部分。因此，商业养老年金保险的配置更应该从家庭资产配置的角度进行整体规划。那么，如何将商业养老年金保险与其他金融工具搭配，更加合理地满足个人当下消费和未来的养老需求呢？

首先，结合家庭预算，参考一些常用模型，确定可用于购买商业养老年金保险的资金。如金字塔模型阐述了家庭资产配置的优先级，认为满足家庭3至6个月支出的现金储备以及重疾险、医疗险和意外险等保障类产品具备最高的优先级，应该被优先满足；次优先级是可以用于储备子女教育金、养老金或者其他专款专用资金的年金保险，满足这些需求的年金保险也有一定的优先级排序；在此之后，才会考虑投资类型产品的配置。当然，预算的确定还应该考虑家庭生命周期等因素以确定防守性资产和进攻性资产的配置比例。

其次，以终为始，合理规划商业养老#年金保险#。这需要结合上一步确定的预算以及对养老生活的规划来进行。养老年金的领取金额应该能够覆盖确定的养老生活开支。一般来讲，衣食住行等基础养老需求必须得到覆盖并留有一定富余的空间。老年大学、海外旅游、高端养老院等品质养老的需求也应在具备预算条件的情况下提前规划。具体保险额度的测算可以结合养老金替代率进行。另外，由于受制于预算约束，商业养老年金保险配置很可能需要分步实施，甚至可以随着收入或者形势的变化而不断调整规划，但肯定是越早越好。

再次，必须选择保险期间为终身的商业养老年金保险产品用于基础保障。只有这样，才有可能真正建立起与生命等长的现金流。快返型年金保险或者定期型年金保险无法转移“活得久”风险，可以将其与养老基金、储蓄存款等金融工具放在一起，作为商业养老年金保险的补充。

最后，用于养老的商业养老年金保险必须重视确定性。无论是分红型还是“年金+万能账户”的产品形态，应该重点关注明确写入合同的现金流入能否与满足需求的现金支出相匹配。而且应该尽量保证合同约定的现金流入无法被轻易改变，以提高保单专款专用于养老。部分商业养老年金保险的现金价值在年金领取日之后归零的设计就会限制保单的灵活性，可重点关注。

综上，在人口老龄化的大背景下，养老年金应提早规划，借助“时间+复利”的力量，为老年生活打下坚实基础；也应动态调整，随收入状况和需要准备额度的变化而不断完善。