2021年退休人员的基本养老金再次上涨4.5%，这引起了很多老人的感叹。政策真是越来越好了，早退休领养老金，而且还会越来越高。因此，有的人说还是早退休划算，养老金比晚退休要高。这是真的吗？

就目前的养老金增长机制来看，早退休比较划算确实是正确的。但是，早退休养老金更高这件事情却是错误的。

为什么说早退休划算？

早点退休划算，主要在于付出和收获的比较。退休以后我们无需缴纳养老保险费，而且每月领取的养老金。养老金每年在不断的增长，过去付出养老金的回本时间又短了许多。正常来讲按60%基数缴费，回本时间最长为108个月。而由于社会平均工资的增长和养老金的增长，实际回本时间一般只有7~8年。而人们的平均预期寿命已经达到了77.3岁，因此百分之八九十的人领取的养老金要远远高于自己付出的养老保险费。（这还是没有考虑到丧葬费、抚恤金待遇的情况下进行的比较。）

早退休养老金低？

退休以后养老金虽然会快速增长，但是其增长速度是赶不上养老金计算增长速度的。

2018~2020年，退休人员人均养老金增幅为5%。2021年增幅为4.5%。相信未来养老金增幅4%~5%将是常态了。可是，养老金计算怎么增长呢？

退休养老金计算公式主要包括基础养老金和个人账户养老金两部分构成。

基础养老金是跟社会平均工资挂钩的，根据平均缴费指数和缴费年限，领取一定比例的退休上年度社会平均工资。比如说按照100%基数缴费30年，退休领取30%的退休上年度社会平均工资。

社会平均工资的增长率会影响基础养老金的增长率。除了特殊的2020年，前些年工资增长率每年都维持在8%~10%的速度。相信5年总增长50%还是能做到的。这种情况下比5年25%要强得多。这还没有考虑延迟退休继续参保缴费的情况。

个人账户养老金，等于退休时个人账户的余额除以退休年龄确定的计发月数。

个人账户的余额，如果我们延迟退休，每年也会计划利息的。相应的养老保险个人账户记账利率从2016年开始由人社部统一公布，2016年是8.31%，近年来一直在6%~8%以上。

假设5年个人账户余额的利息增长35%，也是超过了25%的养老金增长率。

可是我们不要忘记，延迟退休以后养老保险个人账户的计发月数也会变小。如果是50岁退休计发月数是170个月，60岁是139个月，计发月数减少了18%。

这种情况下进行计算，实际上个人账户养老金增长了65%。

总体来说，即使延迟退休不用缴费，养老金也会维持在8%~10%以上的速度增长，肯定是要超过4%~5%的养老金增长速度的。

话又说回来，由于提前退休能够提前领到养老金，并不影响个人打工获得收入，而且养老金还会增加，对于低收入的劳动者获益更大。

对于收入较高的劳动者，由于本身工作获得的工资收入要比养老金高得多，而且延迟退休后养老金增加的幅度更高，收入越高反而越希望延迟退休。

相信国家在推动延迟退休政策的时候，能够有效把握住这种平衡，让人们有更多的自由选择空间。