【理财案例】

今年35岁的沙女士拥有一个幸福的三口之家，女儿正在读小学，现在9岁，沙女士为女儿投保了重大疾病险和学校的学平险。沙女士和丈夫工作比较稳定，都有五险一金， 每月分别有5000元和8000元的工资收入。家庭现有住房两套、商铺一套，夫妻俩将住房中的房改房出租，月入租金2000元；将商铺用于投资，年获分红10万元。年度收入方面，夫妻俩共获年终奖金5万元，其它年度性收入10000元。目前，家庭拥有现金及活期存款16万元、预付保险费8400元、股票投资5万元、房屋贷款70500元，可由公积金支付。

理财目标：

1、保险规划：增强家庭的保险保障，特别是医疗保障。2、退休规划：累积夫妻俩的养老准备金。3、子女规划：为女儿筹集未来的大学教育金。

邮储银行市南支行营业部理财经理 苏高杨

分析:

由案例可知，沙女士家庭目前处于家庭成长期，在这一阶段，家庭收入稳定，家庭成员积累了一定的资金和投资经验，同时支出较大，这一阶段以子女教育基金、健康意外保险、养老基金规划为主要理财目标。且已知沙女士家庭目前固定年收入为34万元,可为其作如下规划。

建议：

完成子女规划可选教育金

子女教育金有着很强的专款专用的性质。所谓专款专用，就是这笔钱款只用于子女教育， 不做其他安排。面对这样几个特点，建议沙女士可以采取带有强迫储蓄性质的保险计划附加一定的投资产品进行组合，以完成这一财务安排。保险计划方面，沙女士可以选择专项教育金保险，目前，市面上的少儿教育金保险形式多样：有纯粹的教育金保险，可以提供高中和大学期间的教育费用，有的还可提供初中教育经费；有专门针对某个阶段教育金的保险，通常是针对初中、高中或者大学的某个阶段，主要以附加险的形式出现；有不仅能提供一定的教育费用，还可以提供以后创业、婚嫁、养老等生存金的保险。因此，沙女士在选择教育金保险时要从实际的教育费用需求出发。

实现退休规划可选终身寿险

沙女士与其配偶工作稳定，均有五险一金，但要想保障退休后的生活质量，除了上述提到的之外，通过购买终身寿险的方式，实现财富的增值与传承，还可以考虑做养老目标基金的配置。根据沙女士的年龄与收入状况，可以认为沙女士目前风险承受能力相对较高，公募基金是一种较适合的投资工具。养老目标基金是用公募基金实现的大类资产组合投资，通过不同类型、相当确定的大类资产配置比例，实现具有不同层次风险收益特征的大类资产配置性组合投资。养老目标基金的类型包括目标日期基金和目标风险基金，根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置，根据投资者年龄和风险承受能力的变化，按照预设的资产配置“下滑通道”，实现对基金的大类资产配置进行全生命周期的有效管理。2018年8月6日，华夏养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金( FOF) 、南方养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金( FOF) 等多只基金正式获得中国证监会发行批文，公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。沙女士可以选择看好的养老目标基金作为退休养老规划工具之一。

保险配置兼顾每一位家庭成员

一个家庭是由多个成员构成的，又因年龄段的不同、家庭责任的不同，每个人需要的保障是不同的。沙女士目前处于30～50 岁年龄阶段，孩子的增加加大了家庭生活开销，教育经费、房屋贷款使责任更加重大。作为家庭的重要经济支柱，应当为自己提供充分的保障。沙女士只为女儿投保了重大疾病险和学校的学平险，然而作为中年人，承载着整个家庭的压力和责任，在如实申报健康状况的前提下，尽最大可能为每一位家庭成员配置住院保险，能够避免整个家庭因为重大疾病而崩溃。因此沙女士需要为自己和配偶做好医疗险、意外险、重疾险的配置，还可以选择购买终身寿险作为养老金及子女教育金的储备，终身寿险的缴费形式通常为期交，保额/保费杠杆比较高，可以对冲车贷、房贷等刚性负债，对于刚成为“三口之家”的家庭来说，夫妻是家庭收入的顶梁柱，双方事业均在上升期，房贷、车贷依旧有压力，建议终身寿险保额配置为：负债总额+家庭过渡期刚性开支。

日照银行青岛分行营业部贵宾理财经理 龚硕

分析：

结合家庭生命周期理论，沙女士一家处于成长期，有很大的增长空间。从收入来看，沙女士夫妇均为普通工薪阶层，但其他收入较多，收入水平中等，所以摆在沙女士夫妇面前的问题即为女儿的教育金和夫妻俩的养老金筹备。因此在日常生活中要特别注意“合理规划、量入为出、精打细算”。

综合来看，沙女士夫妻俩的年收入约为34万元。目前家庭拥有现金和活期存款16万元，预付保险费8400元，股票投资5万元。因公积金足以偿还房贷，所以每月还款金额可以忽略不计。

综上所述，沙女士一家活期资金占比过高，而用于保障投资的资金却太少，特别是对于家庭经济支柱的沙女士夫妇来说，仅有社保是不够的，根据“双十法则”，沙女士夫妇，每年至少应该拿出收入的10%也就是3.4万元来购买保险，而保额也应该至少是收入的10倍，也就是保额340万元起。对于投资的钱来说，沙女士只是选择了房产和股票等风险投资，缺少处于投资金字塔底端的保本升值的钱。

建议：

定存+偏股型基金补充教育金缺口

假设，沙女士女儿高中期间，每年学杂费及各项支出为1万元，共三年；大学及研究生期间，每年学杂费及各项支出为3万元，共六年（假设贴现率为5%，通货膨胀率为3%，投资收益率为4%）。

根据上述条件可以得出，沙女士女儿5年后上高中时，需要的教育金净现值为16.67万元，根据货币时间价值计算得出，教育金需要当前的净值为14.4万元。沙女士现在家庭可动用的资金为16万元，抛去需要用来投资保险的2.6万元（3.4万元-0.8万元）和日常生活需要的紧急备用金4.8万元（假设一个月夫妻俩日常开支为8000元），剩余资金为8.6万元，因此资金缺口为5.8万元。

作为孩子教育金部分的储备，建议选择定期存款补充沙女士一家投资金字塔底端保本钱的同时，也能充分满足上述假设条件的投资收益。至于教育金缺口部分，建议沙女士夫妇每个月拿出工资结余部分的1000元进行基金定投，为自己做“强制储蓄”，无形中为自己积累下一笔财富，同时也无需为短期波动及择时入场而耗费精力，是中长期储蓄的绝佳选择。

沙女士的投资中，有5万元的股票投资，由此可以证明沙女士有一定的投资经验，且风险承受能力较强，因此建议沙女士选择波动较大的偏股型定投基金。假设未来五年偏股型基金的平均收益为6%，每月定投1000元，五年下来本息可达将近7万元，能充分满足教育金的缺口部分的补充。

配置年金险储备养老金

假设，沙女士50岁退休，退休后的预期寿命为35年，每年的消费支出同现在相同（随着通货膨胀而增长），通货膨胀率为3%，投资收益率为4%。

根据上述条件得出，沙女士当前年消费支出为4.8万元（8000/2×12），15年后退休，退休当年的消费支出为7.5万元。假设沙女士退休后一个月工资仍为现在的5000元，即年收入为6万元，一年的养老金缺口即为1.5万元。至于这部分缺口，建议沙女士投资年金险，年金险的好处在于专款专用，由保险公司代为打理，达到一定年龄后，每年会有生存金的领取，正好用于养老金的补充。

建议夫妻均配置重大疾病保险

在沙女士一家的保费支出中，仅仅规划了孩子的重大疾病及学平险，作为家庭经济支柱的沙女士夫妇二人却并没有配置，一旦双方有任意一方发生不测，家庭经济压力骤增，严重影响家庭的生活质量。至于这部分，建议沙女士首先给夫妻两人分别投保重大疾病保险，夫妻二人互为投保人与被保险人，并选择带有保费豁免功能的保险，此举是为了充分分散一方发生不测后不能及时缴纳保费而使保险失效的风险。除重大疾病保险外，建议沙女士夫妻二人再各追加一份百万医疗保险作为补充，最近比较热门的琴岛e保就是一个不错的选择。

随着时间的推移及投资收益的变化，可能会对您的投资规划产生部分影响，建议您定期检查并适时作出调整。

本文来源：青岛日报