作为养老金第三支柱的重要组成部分，养老基金近几年在我国发展迅速。2018年3月2日，证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》（以下简称“《指引》”）。2018年8月6日，首批14只养老基金获准发行。根据天天基金网数据，截至2020年11月20日，共有144只含“养老”字样的公募基金（包括养老产业投资主题基金和拟募集的基金）正式运营或拟发行。

尽管如此，与成熟市场相比，我国仍然存在巨大的差距。在老龄化和长寿化的大背景下，与养老基金相关的支持政策和措施预期将不断出台。央行党委书记、银保监会主席郭树清11月19日在文章《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》中就明确提出“推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。”

在此背景下，养老基金是否值得选择？普通投资者如何才能正确认识和选择养老基金呢？

养老基金分类明确

养老基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，投资策略主要包括目标日期策略和目标风险策略。

以“华夏养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）”为例，该基金即采用目标日期策略，2040年是设定的目标退休日期。随着时间向2040年推移，投资组合会通过降低权益类型资产比例来降低投资组合风险，以匹配投资人随年龄增长而面临薪酬下降和风险承受能力降低的特点。

以“交银施罗德安享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）”为例，该基金即采用目标风险策略，“稳健”是其投资风格。基金将以此为基础设计权益类及非权益类资产的比例，并采取相应的措施以实现风险控制目标。

应对养老优势明显

不可否认，养老基金以FOF形式运作会存在“双重收费”的弊端。但是，瑕不掩瑜，作为第三支柱养老金，其存在诸多优势。

定位清晰。《指引》明确提出养老基金“以追求养老资产的长期稳健增值为目的”。投资分散。FOF形式运作的养老基金可以通过合理的分散化投资降低了基金整体运作的风险。

长期投资。养老基金要求定期开放或者设置投资人最短持有期限，这利于基金投资策略的实施以及基金投资目标的达成。监管严格。养老基金稳定发展具有重要社会意义，监管对基金管理人、基金经理以及子基金选择等均做出明确规定。正确选择养老基金

清晰认识投资目标。作为可供投资者选择的众多金融工具之一，养老基金有其自身的特点。《指引》对养老基金进行了明确定义，其中包括投资目的、投资策略等，具体基金的募集说明书也会涉及相关内容。投资者在作出投资决策时有必要了解自身的投资目标和风险偏好，判断较好匹配该类型产品。合理确定投资策略。对于理财小白，目标日期策略更加适合。选择该类型的养老基金可以通过基金在不同风险特点资产之间配置比例的变化而合理应对因年龄增长而导致的赚钱能力和风险承受能力的下降。对于具有一定投资基础的投资者，目标风险基金也可以考虑。投资者结合个人风险偏好发挥一定主动性，在进取、成长、稳健、保守等不同类型的基金中进行选择，如，30岁以前可以优先选择进取类型的产品，临近退休或退休以后则重点关注保守类型的产品。

关注长期投资能力。养老基金以追求长期稳健回报为目的，投资者在选择基金公司和基金经理时，应该更加重视其长期投资业绩和风险控制能力，并且后者尤为重要，如业绩波动和回撤等指标。选择专业投资顾问。理财毕竟是门技术活，如果存在选择困难，投资者可以委托专业投资顾问辅助决策。毕竟除了养老基金的选择需要关注外，其与其他金融工具的搭配也需要综合考虑。长按点赞，一键三连，下期文章更精彩！