这个假期与几个要好的大学同学聚会，因为最近关于人口的问题在网上很热，我们也不经意间聊到这个问题。从第七次人口普查数据怎么还不公布、出生率下降、人口结构老龄化聊到未来大概率的延迟退休以及养老金问题。

说到延迟退休和养老金问题，大部分同学都很无奈，会到七十才能退休吗？未来会有多少的养老金缴纳以保证我们的领取呢？他们普遍觉得自己的未来很模糊、心里也没有安全感。

唯有一位同学，暂且称呼为小飞吧，态度却特别积极，甚至说希望自己工作到八十岁。大家都惊讶地看着他，怀疑他是不是被谁洗脑了，希望他可以好好给解释一下。

小飞说：“我从18年中开始定投，现在喜欢上了这个游戏，希望能一直玩下去，而玩定投必须有工作收入现金流。”

其他同学也都是玩过股票、基金的，让他打开账户看看盈亏。小飞的账户很简单，五只基金，这五只基金是我三年前选的，三年来投入本金18万，盈利7万多一点。小飞说：“18万赚了7万，大约每年赚了10%还多，我很满足了。”

我立马打断，“你这个算法太粗糙了，既然你想继续玩定投还是专业一点好，我把正确的计算方法说一下吧。”我一边解释Xirr也就是按照现金流计算内部收益率的方法，我们一边打开Excel表格统计，花了十五分钟我们计算出的年化收益率为22.53%。这下，大家眼里都开始放光了；接下来的时间，所有的聊天主题都围绕着定投、A股美股、资产配置，我也当仁不让地成了大家的投资顾问。

回来之后我在想，为什么坚持定投才三年的小飞，看待问题的时候就能如此乐观积极了呢？记得18年初的时候，他的精神状态并不是这样的。当时，他刚升值为大卖场的部门经理，每天忙得焦头烂额但对未来充满焦虑，觉得自己什么也没攒下、生活压力越来越大。

也是当时，我劝他每个月定投一部分指数基金，告诉他说，“投资可以改变很多，你每个月投几百块钱都行，但要坚持定投、长期持有。”

他问我，“有可能亏损吗？”我笑着说，“有的是波动，但不会亏损。”

然后我给选了几只基金，思路是以沪深300为主体、以创业板指数和明晟中国指数为两翼，后来又选了红利指数作为补充。我没想到的是，其后每个月，他拿出了一小半的工资全投入到这几只基金中。

三年实现了22%的年化收益，对于一个既不想承担风险、又不是专业人士的小飞来说，的确值得开心。但我仔细想，他的好状态并不因为仅仅是赚了钱。三年前，是工作压力、生活重担之下，充满着对未来的迷惘和不确定性的恐惧，而现在，他解决了这个问题。

当我们的希望都寄托在一件事情上的时候，这个希望是脆弱的。工作收入是一个人的全部的时候，就会害怕失业；那些过着月光的生活没有储蓄的朋友，就对国家养老政策特别敏感；放弃自我提升而只想着望子成龙的家长，对孩子的每一天都特别焦虑。

无恒产者，无恒心。生活中处处是不确定性因素，所以我们每一个人都有脆弱的一面。怎么解决这个脆弱呢，我认为多方面的希望很重要。继续深入思考，其实中国人天生喜欢消除不确定性，我们的高储蓄率和喜欢买房就是其中的体现。

但高储蓄率解决的是短期不确定性，因为长期来看储蓄一定是跑输通货膨胀的，所以解决不了长期的不确定性；至于房子，过去二十年，它的稳定升值是可以解决很多问题，但未来房子的升值空间已经很窄了，希望现在买房还能复制过去的收益已经几乎不可能了。四月末的政治局会议首次提到学区房炒作，不要跟国家意志对抗。

2020年疫情之后，不确定性更为严重，但我们看到20年是基金行业的大年，越来越多的资金已经开始选择通过持有基金来持有权益资产。权益市场的浪潮刚刚开始，这一次不要被落下。

一边通过工作提升自己，一边通过定投打造被动收入，我们称其为应对不确定性的杠铃策略。杠铃策略的精髓是打造两种彼此不相关的不对称性，风险事件来临时保证我们的反脆弱性。

当时间越长，资产配置带来的被动收入越多的时候，工作也能变得更从容；而从容积极的心态，又能提升工作效率，获得更好的晋升机会；工作晋升又能带来更多的现金流沉淀到资产配置中，带来更多的被动收入，形成最良好的循环。

当我想明白了这些问题的时候，开心地与另外一个朋友分享。他是一位历史学博士，副教授，听我说完人生的不确定性、我们系统的脆弱。他打断我说，“我一直想买一辆宝马摩托车，但没下定决心，你刚才所说的说服了我，既然这么多不确定性，及时行乐、满足自己喜欢的很重要，我决定去买了。”

我不禁哑然，原来在认识到人生脆弱的时候，不仅可以有积极应对，打造反脆弱系统这个办法，还有消极应对、及时行乐这个办法。

那么，朋友们，你们的选择是什么呢？是定投打造被动收入呢，还是及时行乐呢？