2021年养老金上调已经定下来了，整体养老金上调4.5%，当然最终会上调多少，要等各省公布本省的具体方案之后才知道。

在2021年养老金上调之后，这意味着我国养老金已经迎来了17年涨，而且在2015年之前，每年的养老金上调基本上都在10%左右，即便2016年养老金有所下调，但整体的调整也在5%左右，经过十几年的连涨之后，很多人养老金都有了较大幅度的上涨。

不过看到养老金不断上调，很多人可能有一些疑问，因为最近几年时间，我国有个别省份都传出了养老金缺口的问题，相当于养老金收入不足以支付养老金的支出，在这种背景之下，为什么养老金还要继续上调呢？

针对这个问题，我们从两个方面去给大家解答一下。

目前只有个别省份养老金出现缺口，全国的养老金整体仍然比较充裕。

目前我国养老金发放都是由各省人社部门自行发放的，各省养老金的收支也由各省自行承担，有些省份养老金收入比较多，而养老金支出比较少，就会出现比较大的盈余。

但对于一些省份来说，因为经济发展有限，财政收入有限，缴纳养老保险的职工也比较少，所以他们的养老金收入可能比较低，但过去几十年可能已经积累了大量的退休老人，所以养老金支出比较大，结果导致养老金就出现了缺口。

如下图是2020年我国各省职工养老金收入情况。

从这个图可以明显的看出，对于广东、北京、上海、浙江、江苏这些省份来说，因为经济发达而且养老金缴纳人数比较多，所以他们的养老金收入比较大，对应的养老金盈余比较可观，其中广东的养老金余额已经达到7000亿以上，可以支付50个月以上的养老金。

而对于黑龙江、吉林、青海，辽宁，河北，湖北，内蒙古，海南这些省份来说，他们的养老金余额目前是比较少的，养老金收入跟支出基本上只能维持一种相对平衡的状态，养老金结余只能维持10个月以内的养老金发放，有些省份甚至已经形成了实质性的养老金缺口。

比如在2016年的时候，黑龙江企业养老保险基金累计可用余额已经为负数，到了2018年黑龙江省结余为-152.1亿，辽宁省当年结余-366.9亿，到了2019年辽宁省养老基金收入2384亿元，基金支出2377亿元，扣除中央养老金调剂差额之后，实际上2019年辽宁养老金收支缺口达到208亿；

到了2020年辽宁省的养老金调剂差额达到555.58亿，由此可以推算辽辽宁省的养老金缺口进一步扩大，另外黑龙江省2020年的养老金调剂差额也达到485.56亿，这个缺口也不小。

不过从整体来说，目前我国养老金仍然是非常充裕的，比如2019年我国城镇职工养老保险收入52919亿元，支出49228亿元，结存54,623亿元。

尽管2020年因为受到新型冠状病毒疫情的影响，我国很多地方都推出了减负措施，企业缴纳养老保险有所减少，对应的养老保险基金收入有所减少。

2020年全国城镇职工基本养老保险基金收入4.4万亿，较2019年减少了8,100万元， 但对应的城镇职工基本养老保险支出却达到5.12亿元，即便这样，目前我国养老保险基金的结存仍然达到4万亿以上。

按照目前我国养老保险的收入以及结存情况来看，维持全国养老金支出肯定是没有什么问题的，全国并没有出现养老金缺口的情况。

即便对那些养老金收支压力比较大的省份来说，依靠中央的调剂，他们也能够维持正常的养老金发放。

比如下图是2020年我国养老金中央调剂的具体情况。

从图中可以看出，目前很多省份都依靠中央调剂，才能够维持正常的运营，如果没有中央的调剂，有不少省份确实有可能出现养老金缺口。

但是未来随着我国老龄化的不断加剧，再加上人口出生率的下降，养老金缺口压力会变得更大，因为领养老金的人越来越多了，而缴纳养老保险的人越来越少了。

为了解决这个问题，目前我国推出了两种方案，一个是全国统一调剂，目前各省份的养老金收入当中有一部分要上交给中央统一调剂，中央会根据各省份养老金的实际情况进行调剂，对于那些养老金支出压力比较大的省份就适当的给予更多的倾斜。

还有一个方案是延长退休年龄，其中十四五规划已经明确了，要实施延迟退休，而且未来几年延迟退休基本上会落地。

我们再来看一下养老金缺口压力比较大，为什么养老金还在不断上调？

目前有个别省份养老金确实面临缺口的压力，看到这很多朋友都挺纳闷的，养老金已经开始出现缺口了，如果每年还继续上调养老金，那岂不是会加大养老金缺口？

实际上我国养老金之所以要继续上调，我觉得主要有几个方面的考虑。

第一、维持退休老人正常的生活水准。

我国养老金调整主要参考几个指标，一个是上年度国民经济的发展水平以及增速，再一个是上年度社会平均工资的涨幅，还有一个就是上年度物价的涨幅。

随着经济的不断的发展，随着社会工资水平的不断上升，物价水平也在不断的上涨，在物价总体上涨的背景之下，货币的购买力是下降的，如果不继续上调养老金，那么退休老人的养老金购买力无形当中就会下降。

所以为了让退休老人的生活水准跟社会的发展水平保持同步，国家在经济发展比较快速，而且社会工资在上涨，物价在上涨的背景之下，都会上调养老金的。

第二、考虑养老保险资金的机会成本。

养老保险是先缴费后享受的，大家在职的时候要缴纳养老保险，另外单位也会给大家缴纳养老保险，但是这些资金是有成本的，比如大家交了30年，这30年之内都不用，如果大家不交养老保险而是拿去做投资理财，这笔钱同样也可以获得一笔收益。

现在养老金不断往上调，其实也考虑到了资金的机会成本问题，如果大家在职的时候缴纳了很多养老金，但在退休之后领取的养老金一成不变，那我相信很多人都不会选择缴纳养老金。

因为这些缴费的资金，如果自己拿去投资理财潜在的收益有可能比养老金还要更多，在这种背景之下，大家缴纳养老保险的积极性就会降低，这会让养老基金压力变得更大。

所以养老金每年都在上调，其实也考虑了养老金的资金机会成本问题，只有让养老金潜在的收益比大家自己拿去银行存款或者理财潜在的收益还要多，大家才会积极缴纳养老保险。