随着中国加速进入老龄化社会，“老得体面”也成为越来越多人讨论的话题。
在养老“第一支柱”支付压力越来越大，第二支柱“企业年金”发展依然缓慢的背景下，养老“第三支柱”被寄予厚望。
什么是“养老第三支柱”呢？
即所谓的个人养老投资。
其中，养老目标基金是个人养老投资的重要方向。从某种意义上来说，对于你我他这样的普通人，选择一只好的养老目标基金并坚持投资，直接影响着几十年后的养老生活质量。
什么才是好的养老目标基金呢？又怎么挑选呢？
专业的事情还得交给专业的人，让我们听听被称为基金专业买手、南方基金FOF投资部负责人李文良是怎么说的——
李文良：2017年10月加入南方基金，现任南方基金FOF投资部负责人，司南投顾投资经理；南方富瑞稳健养年FOF拟任基金经理。
Q、怎样才能做到“老有所依”，有没有什么好的方法？
在可见的未来，可能会实现个人税收递延政策的落地。同时像养老目标公募FOF产品运作至今也快3年了，为未来个人第三支柱的养老建设提供了非常丰富的策略和好的投资工具，有助于我们这部分的投资资金为养老做保值和增值的储备。
未来如果个人第三支柱方案落地，像个人税收递延的政策落地之后，我建议大家积极参与到个人第三支柱的账户中，一方面可以享受到税优递延的优惠，同时也能投资到已经运作比较成熟的养老目标FOF基金里面，通过长期积累可以享受到公募基金的优异业绩。
李文良：我们当下工资收入有一部分可以放到个人第三支柱账户里面，在当下是不用交税的，等到退休之后，从个人第三支柱的账户里面提取款的时候再进行计税，可以享受较多的税收优惠。
Q、公募FOF具有哪些特征，为什么对于个人来讲是比较好的养老选择？
李文良：养老目标FOF基金为个人投资者提供了一站式的资产配置养老解决方案。
FOF基金经理会在全市场选择那些绩优基金经理，同时也会去持续跟踪，不停优化，当基金经理发生变更或者是产品跟当下市场不符合的时候，我们也会进行动态的调整。
另外，养老FOF的主要策略包括了目标日期和目标风险的策略，其中目标风险偏中低风险的“固收+”FOF策略，其实是为养老金产品提供了一个稳字为先、稳中求进的效果，非常符合养老金投资的需要。
李文良：“固收+”策略是以固收稳健类的资产作为打底，增加一定的风险资产去进行收益增强。
因此，固收类策略可以为组合提供一个稳健收益，同时通过资产配置策略以及风险预算的方法，在胜率相对比较高的时候再积极去参与风险资产投资。
以这样的策略运作下来，整个“固收+”的策略是可以下控风险、又能上增收益的，同时多资产配置是有助于我们穿越周期。
李文良：在基金品类里面，从下往上第一级风险最低的是货币基金；第二级是纯固收类产品；第三级是“固收+”策略，以固收打底然后再加以风险资产，风险等级会比纯固收类基金高一点，但是对应着整个预期的收益也会高一些；第四级是混合型基金、偏股型基金以及纯权益基金；
除此之外还有一些衍生品的风险等级可能会更高，像大宗商品也会归到风险等级高的品种。此外还有QDII基金、互认基金等等。
李文良：首先，FOF是投资基金的基金，提供了一个资产配置解决方案，可以在资产类别和投资区域等多个维度进行风险分散。从资产配置层面来看，FOF产品不单是一个理财产品，更重要的是通过这种专业化的分工可以运用我们的资产配置能力，为客户提供专业的资产配置的服务。
其次，目前市场上基金数量超过8000只了，可能比股票的数量还多，FOF的分析框架和体系可以在全市场去选出优质的基金经理管理的基金产品，来进行这样组合式的投资和分散。
除此之外，FOF是一揽子的基金，相较于单只基金，风险可以进一步去平滑，进一步去分散，所以在分散风险上面FOF具有天然的优势。
Q、“固收+”再叠加FOF，与其他“固收+”相比是否还有更多优势？
李文良：以FOF形态的“固收+”相较于其他形态的“固收+”的确具有不同优势——比如在收益增强方面，FOF形态可以支撑我们进行全球资产配置，进行多资产投资；
第二，我们是通过全市场优选基金经理来构建组合，基金经理是可以创造超额收益的，从而为整个组合贡献超额收益，这部分是FOF的天然优势。
第三，FOF这个形态还可以进行多策略增强，比如说双重打新，不仅在母基金层面进行打新，在子基金层面还可以配置打新基金进行增强，这是在增强方面。
在风险防范上面，前面也提到FOF可以多方面发挥优势，多维度进行分散尤其是信用风险的分散。
此外，不同基金的业绩表现不同，通过对不同基金的分散化投资，其实也可以在管理人纬度进行分散。通过这样收益的增强和风险的防范上都有优势之后，FOF类的“固收+”在风险收益比上其实是非常优秀的。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金投资顾问服务，提供投资建议并为投资者调仓，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。组合历史业绩并不代表未来收益。本公司提醒投资者接受基金投资顾问服务遵循“买者自负”原则。投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要做投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。为其他客户创造的收益，不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
