读创/深圳商报记者 陈燕青

全国社保基金最新发布的《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2019年度）》显示，去年基本养老保险基金权益投资收益额663.86亿元，投资收益率9.03%。养老险自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额850.69亿元。

报告显示，截至去年末，社保基金已先后与22个省（区、市）签署委托投资合同，合同总金额10930.36亿元，均为委托期5年的承诺保底模式，实际到账资金9081.77亿元。

去年，养老金权益投资收益额663.86亿元，投资收益率9.03%。其中：已实现收益额433.34亿元（已实现收益率5.94%），交易类资产公允价值变动额230.52亿元。

投资方式方面，社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款和股权投资。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内股票、债券、养老金产品、上市流通的证券投资基金，以及股指期货、国债期货等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

根据WIND统计，截至三季度末，养老金共持仓106只个股，合计持仓市值约174亿元。其中，持仓市值排名前五位是人福医药、银轮股份、胜宏科技、吉比特、国投电力。

人福医药获养老金持仓10.32亿元排在首位，三季度末，除养老金外，公司前十大流通股东中还聚集了北上资金、社保基金、中证金、中央汇金、QFII等机构投资者。

从持股比例来看，养老金持有流通股比例前五名分别是博瑞医药、皮阿诺、银轮股份、福昕软件、海利得。其中，博瑞医药获养老金持仓比例最高，达到7.35%，基本养老金16061组合为公司第一大流通股东。

从增持比例来看，安洁科技、日月股份、中孚信息、燕塘乳业、大亚圣象等个股获养老金加仓比例较高，其中安洁科技、日月股份三季度加仓比例均超过1%。

值得注意的是，银轮股份、蓝焰控股、九阳股份、元隆雅图、常熟银行等多只个股获得养老金连续持仓超过5个季度。其中，银轮股份获养老金持仓12个季度，该股今年至今大涨五成。

记者注意到，今年以来，监管层在推动中长期资金入市方面持续发声。《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》提出，探索建立对机构投资者的长周期考核机制，吸引更多中长期资金入市。

证监会主席易会满日前在金融街论坛年会上表示，推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境；完善权益投资的会计、业绩评价和激励机制等制度安排，培育和壮大资本市场长期投资的意愿和能力。

对此，前海开源首席经济学家杨德龙对记者表示，未来养老金入市的规模会逐步加大，由于养老金更注重投资收益的稳定增长，因此其投资风格类似社保基金，选择的标的主要是低估值的蓝筹股和部分优质的成长股。

东方证券认为，从各国经验来看，市场化的养老金投资是解决养老金缺口问题的渠道之一。养老金市场化投资也有助于增加股票市场长期资金，发展股权融资和基金市场。从日本、美国的情况来看，各国在养老金入市以及放宽股票投资占比后，股市均迎来了长期上涨。