今天我们来聊聊商业养老金。
很多人不理解，保险明明是保风险的。
为什么还会有像是商业养老金这种看起来是为了“赚钱”的产品？
其实养老金最核心防范的风险，叫做长寿。
今天我们就回归本源，不吹不黑，去探讨养老金本身的价值。
你有想过自己太长寿，以至于钱不够养老吗？
绝大多数人肯定不会想到这个问题，没有人会觉得自己老了要面临破产危机。
但老年破产在日本却是热门话题。
日本NHK电视台曾做了一个特别节目，针对日本老年破产现象，将采访过程全部记录在《长寿的噩梦》一书中。
讲的是老人的悲惨晚年。
68岁的老人，在妻子去世后，存款足足有128万人民币，却连普通肉类、水果都不敢吃，精心计算每天的生活费，超过30元人民币就会面临破产危机。
而且他还有老年痴呆的母亲要照顾。
建筑公司的老板娘在独子和丈夫都死后，有病不敢去看病，只为了节省开支……
住着10张榻榻米大小的房子的田代先生，笑着对记者说“希望自己快点死，死了就不用担心没钱了。”
他今年83岁了。
……
这些都是日本万千“老后破产”中的一员。
日本在九十年代就进入了老龄化社会，是全球排名第一的老龄化非常严重的国家。
同时，日本的平均寿命也最长。
根据2019年世卫组织公布的《世界各国人均寿命排名》，日本平均年龄是83.7岁，女性甚至达到了86.8岁。
目前正面临养老问题的一代，他们的青年、中年时期正是经济蓬勃发展的六十、七十年代。
估计几十年的他们，也不会料到自己老了还要面临破产危机。
中国也早已进入老龄化社会，第七次人口普查结果，60岁及以上的有2.6亿人，占人口总数的18.7%。
预计到2050年，60岁以上的老年人口将占总人口的30%，进入超级老龄化社会。
如何养老也成为了避不开的问题。
但寿命的增长，养老也变得更困难。
我们活着，就会关心自己能活多久。
2019年，世卫组织公布了世界各国人均寿命排名，我截取了排在前20的国家，如下表：
排名靠前的基本都是发达国家，总体平均寿命都超过了80岁，日本排名第一，紧跟的是瑞士、新加波、澳大利亚等国。
那中国呢？
排名第53.
总体平均寿命是76.1岁，女性是77.6岁，男性是74岁.
我国这个数字其实并不准确，国家卫生健康委发布了《2019年我国卫生健康事业发展统计公报》：
中国居民的人均寿命由2018年的77.0岁，提高到2019年的77.3岁。
我国的人均寿命虽然还达不到发达国家水平，但平均寿命一直都在不断提高。
1949年，中国的人均预期寿命仅为35岁；
1957年，是57岁；
1981年，是68岁；
而到2019年，人均寿命达到了77岁。
70年时间，中国人均寿命增长了一倍还多。
而人均寿命增长背后的原因是，医疗水平的巨大进步。
建国初期，我国的医疗水平很低，建国后，初步建立了公共卫生体系。
1978年，卫生医疗机构达到了17万个，床位数204万张，卫生技术人员246万，但面对十几亿人口的大国，整体的医疗水平依然不高。
到2020年，根据《2020年我国卫生健康事业发展统计公报》，全国医疗机构超过百万，床位数达到了910万张，如下表：
全国卫生技术人员也在逐年增加，2020年有1067万人从事医疗行业，职业医师是188.3万人，注册护士是470万人。
建国初期，婴儿死亡率高达200‰，
到2018年，下降到了6.1‰.
百年以前，各类传染病如天花、霍乱、鼠疫对人们来说还是陌生词汇，但现在呢？这些难题逐渐被被攻克。
这一切，都是医疗进步的结果。
医疗进步的结果是，寿命的增长。
世界银行原副行长伊恩·戈尔丁曾表示：人类平均寿命每2个小时就会延长25分钟。
如果照这么算：
1年，人类平均寿命能延长76天；
4.8年，平均寿命延长1岁；
事实上，中国在2018-2019年，仅用了1年的时间，将人均寿命提高了0.3年。
不仅是中国，各国的平均寿命都在提高，比如美国，1900年-1902年，人均寿命是49.2岁，1946年是66.7岁，1976年是72.8岁。
甚至有人预测，人类平均寿命能到100岁，也是指日可待了。
曾经有本书《百岁人生》里提到，长寿时代正在来临，2001年到2015年的十五年间，全球范围内的人类平均寿命增加超过了五岁。
随着科技和文明的进步和发展，长寿跟我们每个人都将发生密不可分的关系，可能是我们自己，也可能是我们的孩子，活到100岁已成为可能。
这意味着，我们将迎来漫长的老年。
我们是否有储备？
足够应对漫长的养老？
未来，我们都会面临养老的问题。
（1）我国养老的现状
有人说，不是还有社保发的退休金吗？
我们不妨看看养老保险的待遇水平：
拿全国人口最“老”、“钱”最多的上海举例，平均退休金是4300左右一个月，而全国平均是2400一个月。
这两个数字大概什么水平？
引出一个概念，“养老金替代率”——领的养老金占当地平均工资的比例
拿上海说，2019年的平均工资8211元，发放的平均养老金是4300元，那当年替代率就是4300/8211=52.4%。
养老金替代率越高，越能达到退休前的生活水准。
我国养老保险的职工养老目标替代率是60%，很遗憾，直到现在还没能达到，多年来一直维持在50%左右。
现养老平均收入替代率已不足50%。
也就是说，基于目前的养老水平，如果只靠养老金，退休后，生活水平肯定会有所下降。
这是目前的情况，等到我们80、90后退休时，恐怕更不乐观。想维持退休前的生活水平，要早做准备。
（2）未来养老趋势
到80后、90后退休时，领到的养老金有多少呢？我们不妨看《2019-2050中国养老精算报告》：
赡养率，也就是“几个人养一个老人”。
简单地说，在2020年，差不多是两个缴费者养一位老人，而到了2050年，则接近一个缴费者就需要赡养一个老人。
更少的年轻人，需要承担更多的老人养老问题。
前浪变多了，后浪不够了，
整个社会的养老压力极大。
但养老金池子不够用已经是摆在台面上的问题，根据《2021年中央调剂基金缴拨差额情况表》，很多省份都出现了收不抵支的情况。
中央调剂，就是把一些省份结余剩下的养老金，划拨给不足的省份。正数为净贡献省份，负数为下拨省份。
可以看到，
相比去年，今年的养老预算增加了。
大部分省份基本面临被“支援”局面。
北京、上海、江苏、浙江、广东和福建经济发展比较好，属于净贡献省份，其它都是国家下拨，尤其是个别夸张的省份（主要是黑龙江、辽宁、吉林和湖北四省）更严重。
再看一张表：
它显示的是养老保险基金的当期结余。
“养老金”剩下的钱会在勉强维持几年之后跳水式下降，并会在2028年开始出现赤字，并不断扩大。
这只是理论情况下推导，GJ肯定不会坐视不管。
但是大家要做好心理准备，
随着我国养老压力的变大，养老金到时很可能只能维持最最基本的生活。
只靠养老金，大家退休后可能连退休前生活水准的一半都享受不了了。
社保只是最基本的托底，
银行存款很难做到收益持续且稳定，
理财又怕亏得血本无归。
那么，我们何以养老？
——我现在有一笔闲钱，该放哪里好？
我的要求也不高，首先至少锁定长期收益，但有风险不行，最好是退休后能稳定拿钱，还能做到吗？
能。
现在就有这么一类保险，长期收益稳定，适合低风险偏好者，可用来提高我们的晚年生活质量，
它就是年金险。
如果不知道把钱放哪好，或年轻的时候想存一笔钱用来养老，不吹不黑，年金险可能是当下最好的选择。
首先安全，这笔钱一定能拿到，没有亏损的风险；
其次是稳定，每年都能维持一定增长；
再次是能提供稳定的现金流，稳定拿钱而不必二次理财；
最后是收益还不差。
年金险，能很完整的达到这几点要求，下面我们具体来说：
1.年金险非常安全
年金险属于人寿保单，意味着它非常安全。
《保险法》八十九条、九十二条：
如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定接受转让。
即便保险公司破产，这张保单也会依法转移到别的保司，保单利益不会受损，每一分钱都有保障。
2、年金险收益不错
年金的最高预定利率是4.025%，简化为复利4%左右， 但目前最高允许的是3.5%，4.025%停一款就真的少一款了。
而且更为关键的是年金的4%，是复利！
换算成单利，年金的收益就很可观了。
以30年计，4%的复利相当于7.5%的单利；
40年计算，相当于9.6%的单利。
但这么计算还是有点问题的，因为现金价值的的4%不同于复利的4%。
但也足够可观。
3.年金险能够实现资源的跨时间调配
这是一张人生财富收支图。
蓝色是支出，金色是收入。
花钱，是从出生到死亡从不会停止的。
但赚钱，只有从20多岁，到60、70岁退休前那段时间。
也就是说，我们要在这三十几、四十年的时间里，赚够余生要花的钱。
但光赚够还不行，没有比较好的资产规划能力，可能中途就把钱花完了。
很多年轻人，赚多少花多少，要留存足够的钱未来花，更难。
年金险发挥的作用就在这里。
除了能赚取收益，还可以帮投保人把退休前的钱“匀”到退休后。
等于把金色的那根线拉得更平。
保险合同上会写明什么时候开始拿钱，每年拿多少，帮你管住剁手，管住钱。
定时、定量、稳定得拿一笔钱。
自保险合同签下以后，每年能拿多少钱，什么时候能拿钱，都以白纸黑字确定下来。
有人会说，增额终身寿险不是也可以长期储蓄用来养老吗？
我只能说两者各有优势。
增额终身寿险，保终身，身故返一笔钱，但可以通过减额退保的方式，灵活支取金额用来养老。
喜欢它的灵活性，增额终身寿更好。
年金险，通常是退休后领钱，每年或每月按时领一笔钱，发到去世。
奔着养老去的，年金险更好。
年金险产品的设计都比较简单，其实就是我们和保险公司约定好，交多少钱，怎么交，怎么领。
给大家推荐几个很不错的产品：
总共有五款产品，我会详细介绍其中我最推荐的三款，分别是：
长城金彩一生、京福颐年和光明一生
都是收益最占优势的三个产品：
（1）长城金彩一生
长城人寿的金彩一生，属于少数不多的预定利率4.015%的产品，它的优势是每年领取的年金能以保额的5%递增，最高增长到保额的135%。
保额指首年/首月领取的金额。
60岁开始领钱，可年领或月领。
每月领的金额为年领金额的8.5%。
能保证领取20年。
身故了，还能拿到未领取完的年金。
身故赔付规则如下：
还没到领取时间身故了，现金价值和已交保费哪个大赔哪个。
比如30岁男，交5年每年交5万，总保费是25万，55岁时身故了，这时的现金价值是40多万，保险公司会把这笔钱赔给你。
80岁后身故，这时我们已经领了20年（保证领取年限），保险公司不承担责任，合同终止。
20年保证领取年限内身故的，情形会比较复杂。
举个例子，
30岁某男，每年交5万，交5年（总共保费25万），60岁开始领，第一年领30600元，后每年领取年金以5%的保额递增。
（如果是月领，每月领取2601元）
第二年领32130元；
第三年领33660元；
……
70岁的时候，领41310元，
70岁后，保额不再递增，每年领41310元，一直领到人去世。
如果在70岁的时候身故了，这时已经领了11年的年金，总共领了411570元，身故能拿到的身故保险金是：
25.60*基本保额-已领取的养老金=371790元
如果85岁时身故了，这时总共领了26年的年金，我们算下这时它的真实IRR是多少：
活到85岁的实际收益率是4%，总共领了103万，活得越久，收益会越高。
还可以选保到80岁，满期可以领一笔“祝寿金”，男性可领祝寿金为10.68倍基本保额；女性可领祝寿金为13.01倍基本保额。
男性可领10.68*30600=326808元；
女性可领13.01*30600=398106元。
80岁满期合同结束。
保终身，没有额外的祝寿金。
这个产品设计就是人活得越久，领取的年金越多，适合想一直领钱到死的朋友。
如果担心自己活不了这么久，
选它的80岁保障也不错。
（2）北京京福颐年
京福颐年由北京人寿承保的产品，也是少数不多4.025%预定率的产品，保终身，它的前期收益高。
最早55岁就可以领取，适合想早点领钱的人。
可年领或月领，
每年领取固定保额，每月领取金额为年领金额的8.5%。
同样保证领取20年。
身故赔付就简单了：
年领=（20-已领取的年金期数）×基本保额
月领=（240-已领取的年金期数）×8.5%×基本保额
把剩下没领完的年金补给你。
同样假设30岁男缴费5年，每年交5万，年领，约定60岁开始领取，第一年领39100元，第二年39100元……
能一直领到去世。
相比金彩一生，前六年京福颐年领的年金更多。
从第七年开始，金彩一生领的更多。
两者是这样一个关系：
假设75岁身故，已经领了16年的年金，属于20年保证领取期限内身故，保险公司会给一笔身故保障金。
也就是（20-16）*39100元，15.64万。
（3）光大光明一生
光大永明的光明一生整体收益会略低那么点点，前期领取比较高，它的优势是可以低门槛入住养老社区。
年领、月领的规则和京福颐年相同，身故保障金和金彩一生的赔付规则相同，同样保证领取20年，不多说。
以30岁男性，每年交10万，交3年为例，
我们看看这三款产品的收益情况：
相对光明一生，金彩一生和京福颐年的收益明显要好一点，京福颐年前期收益比较高，金彩一生后期收益比较高。
活得越长，收益越高。
以金彩一生为例，
活到80岁，实际收益率是3.31，但如果活到90岁，实际收益率接近4%，活得越久，领取的年金越多。
（4）养多多（保证领取版）＆如意享（七金版）
这两个年金险虽然不是我们重点推荐的产品，但本身都不错，我会简单介绍下。
养多多保证领取版：
实际收益不低，比光大一生还要好一点，保证20年领取，领取的规则和京福颐年基本是一样的。
30岁男，每年交10万，交3年，每年能领取46700元：
如意享七金版：
这款年金的收益优势不明显，尤其是前期收益很低，但每年领取的年金会以保额的7%递增，
越到后期，收益变得非常高。
它的优势是25年保证领取。
同样30岁男每年交10万，交3年，60岁才领15859块，但到了80岁时，已经可以领61369块了。
前期收益虽然不高，但保证领取25年，只要活得够久，后期收益很高，整体来说还是很有竞争力的一款年金险。
但如果想早点多拿钱，就不适合。
买年金险，不建议大家太冲动了。
买保险，先考虑眼前的风险；
再考虑这种长寿、教育的风险。
有需求，但也得有预算才行，需求要和实际预算相匹配，所以对于普通家庭我一般都不建议买年金险。
但如果有这个能力的话，
又想安稳领钱，说实话，年金险是当前市场真不多的选择了。
现在还能卖4.025%利率的产品，抓紧吧。
以上。
（我是肆公子，复旦大学金融硕士。如果您有任何关于保险方面的问题，都可以直接点击下方卡片向我提问，期待您的咨询和留言）
