11月20日，中国保险行业协会在广州发布《中国养老金第三支柱研究报告》预测：未来5-10年时间，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口，这个缺口会随着时间推移进一步扩大。中国养老体系当前主要由第一支柱承担，第二支柱部分补充，第三支柱发展不足。相信很多人都在思考这么一个问题：为什么我们会出现社会养老金缺口呢？

其实，我认为最主要原因就是我们不愿放弃任何一个人。说直白点就是因为很多老一辈没交钱，我们的养老金体制是从1997年开始实行的。这就相当于，现在年轻人的钱养你父母那辈的老人，至今养老金体制才推行20多年，有缺口正常的。

一、我先来盘一盘：目前养老金的缺口到底有多严峻呢？

目前来看，其实养老金的账户还是不错的。2019年我们的养老金有5万亿的结余，虽然相比2016年已经下降了1.5万亿，可是全国的31个省市里，只有黑龙江是亏空状态，其他的省份都有或多或少的结余。

当然，如果是维持目前的企业缴费率，多数都在在18%，那养老金的结余大概在2031年就会达到顶峰，然后在2040年耗尽。如果企业要减轻缴费负担，也就是说降低为16%的费率，那么养老金的结余就会在2027年就会达到顶峰，到2035年就能耗尽。

我们可以看下这张图，从2027年到2035年这条抛物线，就像北京嘉里大酒店的垂直滑梯差不多，作为一个在20到30年后想领养老金的人，看了这张图后，心里的紧绷程度不亚于坐在3米高高的垂直滑梯从上往下看，有木有？二、其实养老金缺口是有历史原因的，历史的锅谁来背？

我们要知道，1997年前，我们并没有明确规定养老金的筹资渠道，更没有专门设立银行账户来接收和发放养老金，它就像隐性债务，既不会专项纳入年度报表，也没有确定养老基金的运作方式。

随着我们治理能力的现代化，1997年开始明确养老金制度，企业与职工定期将部分工资转入社会统筹账户和职工个人养老账户中。此时有个问题，1997年前，没有个人账户的职工怎么办呢？

对此，国家规定：无论以前是否缴费，改革后这些职工的个人账户都是视同缴费，所有的费用由社会统筹账户来支付。也就是说，如果你工作10年且没有缴费，改革后社会养老金将垫钱帮你补齐这10年的养老保险，这自然就是我们国家制度的暖心。

可是，这也导致许多职工上缴的养老金被转移到已退休的老人或没有个人账户的人等身上，导致个人账户出现资金缺口。比如2013年个人账户账面额为35109亿元，但实际仅有4154亿，空账运行30955亿元。

当然这一空账其实就是历史欠账和制度缺失造成的。换句话说，唯有处理好空账问题，才能根本上缓解养老金缺口问题，这也是我们目前正在努力解决的方向。三、你一定很疑惑：既然目前养老金总的还有结余，为何结余会耗尽呢？

谈到结余耗尽，就不得不说目前养老金制度的一些弊端。目前，全球有两种养老金制度：现收现付制和基金积累制。

现收现付制就像目前月光族的生活方式，现交的给退休的大爷大妈用，咱们这代人退休了就用咱们儿子闺女交的钱。

它的好处就是不用担心通货膨胀，但是缺点也很明显，那就是老人过多年轻人不够。

比如2017年北京月平均工资8467元，按照目前的缴费制度：单位16% + 个人8%，平均每位职工缴费2032元，要2个年轻人缴费才能养得起1个老人，如果年轻人不够，比如社科院预计2025年平均1个年轻人要养1个老人，缺口就会体现出来的。

而基金积累制就是现在交的钱存起来，买点基金、股票或者理财产品增值，退休时就有钱取用。

它的好处就是存的钱还是你的，没有用的。缺点其实也挺焦虑的，毕竟基金也是跟其他投资市场理财产品一样，自负盈亏的。

目前发达国家都是两种形式相互补充，各有侧重，比如法国、德国和意大利等更多依赖现收现付制，而美国、英国和澳大利亚等更多依赖基金积累制。

目前，我们国家理论上也是相互结合的，企业缴纳的20%实行现收现付制，个人缴纳的8%实行基金积累制，实际操作中，上面提到个人账户是空账，相当于就是纯粹的现收现付制。也就是说，未来社保养老金还是要取决于我们的社会老龄化问题了。

总之，社会养老金缺口的问题是不可避免的，这其实也是我们国家暖心政策，不放过任何人，全国农村农民在内的都确保养老金普及，造成个人账户的空账状态。后续，我们只能通过政策解决来缓解，比如即将推行的延迟退休，还有社科院提出的中央调剂和全国统筹、鼓励企业年金等方法，相信随着我们经济的快速发展，国家彻底解决是没有问题的。