今年养老金上调的消息终于尘埃落地，整体上调幅度确定为4.5%，退休老人们前脚刚欢呼了没多久，现在却有点笑不出来了，反而开始感到不满意，尤其是去年退休的人，心理上可能都不怎么平衡，因为相比2019年以及2019年以前退休的人，他们享受的上调幅度减少了0.5%，因为在2020年的时候，养老金上调幅度还保持在5%的水平。

从《中商产业研究院》的梳理中，在前16年的调整幅度上，养老金最低的上调幅度也在5%，更别说2016年之前，曾连续8年的上调幅度在10%，2006年甚至达到过23.7%的超高水平。尽管到2018年已经降到5%，但是在2021年之前，至少一直是都是5%的水平稳定在涨钱，如今却突然减少涨幅，成为17年来最低水平，这到底是为什么呢？我个人认为，原因主要与以下3点有关：

第一，老龄化问题越来越严峻

十三五时，中国预期人均寿命将达到77.3岁，十四五规划报告中，再次预期人均寿命将再上涨1岁。全国老年人口将突破3亿，将从轻度老龄化迈入中度老龄化，民政部分析5到10年后，全国第一代独生子女父母将进入中高龄。老龄化问题越来越严峻，我国目前还是按照原先的退休年龄在给大家发放养老金，每年还要不断为退休人员上调养老金，养老金承受的压力将越来越重。为了不让养老金出现发放危机，适当的调整涨幅其实是个不得已的办法。

第二，弥补黑天鹅事件的冲击

2020能够继续为退休人员上涨5%的养老金，原因是养老金上涨的规律是本年度为上一年退休人员在涨钱的，根据是前一年的经济发展和养老金的收入和结余，2019年并没有发生影响全国经济的难题，自然不能减少上调幅度。但是2020年不同，整个一年的时间我们遇到了一场席卷全球的黑天鹅事件，我国的经济受到重创，2021年肯定需要按照2020年经济状态来为大家上调养老金，毕竟去年可是为了大量中小微企业减免了养老保险费的，收入减少下，要是还按照原先的幅度上调，养老金账户就会因为收不抵支面临更大的亏损了。而养老金的发放和上调是一项长远措施，说明不能只看眼前为大家涨多少钱。虽然我国防疫工作到位，各行业复工复产，但原先的亏损不能不弥补，为了给养老金补充账户一些回笼资金的时间，今年适当降低上调幅度也是正常的措施。

第三，为养老金2大新变化提供缓冲时间

今年十四五规划中，提到了未来养老金的两项新政策，一个是延迟退休，另一个就是个人养老金制度。由于很多人不愿意延迟领取养老金，一旦延迟退休落地，难免会激起部分人的抵触，比如利用不参保，断保来抵制，养老金账户的收入上很可能就会受到影响。而个人养老金制度就是我们曾经听过的第三支柱养老金，但它一直活跃在纸面上，和国外。对我国来说，是短板，算是还在探索的领域，短时间难以为大家真正做到增加养老金。而受老龄化影响，养老金账户压力巨大，如果想要在未来利用延迟退休，以及个人养老金制度帮助退休人员增加养老金，转移养老金账户的压力，首先需要让养老金账户保持在既能够上调，但不会走向枯竭的状态，才能双管齐下，让新制度加速探索，也不影响养老金发放。因此，今年降低养老金调整的幅度，也是为新措施从落地到实施成熟的过程中提供一些缓冲的时间。