美国的养老保障制度最常见的三种形式主要有：政府的社会保险金，企业和个人共同负担的401(k)计划 ，以及个人退休储蓄计划IRA(Individual Retirement Arrangements)。

一般来说，由于美国的银行利率非常低，而美国人又非常追捧消费主义，因此大部分人不会把钱存在银行。于是在开始工作以后，很多美国人就会提前规划未来退休之后的现金流，不仅是为了退休之后仍然享有高质量的养老生活，也是为了未来年老之后可能产生的高昂医疗开支做准备。

那么美国人通常是如何来规划养老支出的呢？以下是比较常见的几种养老金规划方式：

No.1社会保险（Social Security Tax）

作为美国养老金体系的第一支柱，美国的社会保险与国内类似，由雇主和个人共同缴纳，按照个人税前工资比例扣除，个人负担部分比例为6.2%，同时雇主也负担6.2%。如果是企业主的话，就需要自己负担12.4%（个人和雇主的比例都要自己负担）。

社会保险也有一个计税上限，超过部分则不需要按比例扣除，2020年的社保计税工资上限是137,700美金。也就是说如果你是企业雇员，你的年薪即使超过了137,700美金，在2020年个人需要缴纳的社会保险上限即为：137,700*6.2%=8,537.4美金。

No.2

401(k)账户

美国的社会保险其实只占到了美国养老金体系的一小部分，大部分美国人除了缴纳社保以外，都会参与企业的401(k)计划，开设一个401(k)账户。许多公司为了吸引优秀员工，都会设立401(k)计划作为职工福利的一部分。“401(k)计划”这个名字来源于美国税法（Internal Revenue Code）第401(k)节，1978年引入税法，1981年美国国税局（IRS）提出了401(k)计划的正式规则。401(k)计划是由企业雇主和个人共同负担的，员工自愿参与，与国内的企业年金比较类似。

按照企业的401(k)计划约定，雇员的工资单上每期按比例计提存入一定的工资到401(k)账户中，雇主也会按比例为雇员存入匹配的资金至401(k)账户中，由金融机构作为账户资产管理人和投资人来进行管理和投资操作。

例如，员工的每月税前工资为5,000美金，那么员工开设了401(k)账户后，假设每月计提5%的税前工资存入401(k)账户，而雇主也按照5%的比例匹配存入，那么一年下来，这名员工401(k)账户中就存入了6,000美金。401(k)账户每年存入的金额也是有上限的。以2020年为例，50岁以下的员工当年投入上限为19,500美金，50岁以上的员工投入上限为26,000美金。

由于每个公司的401(k)计划也不尽相同，投资401(k)的金融机构（比如Vanguard Group或Fidelity Investments）一般会提供多种投资方案供员工选择，401(k)的投资形式一般为股票、债券、共同基金等等的投资组合，每个员工可以按照自己的风险偏好选择不同的投资组合。

一般来说年轻的员工会在投资组合中多配置一些权益类资产，而年长的员工则会多配置固定收益类资产。401(k)账户中因投资产生的收益，比如资本利得、股息和利息只要继续存在账户中是不征个人所得税的。401(k)计划是美国较为主流的养老金储蓄投资方式，主要是由于雇主为雇员负担了一部分养老金规划，同时传统401(k) (Traditional 401(k))账户资金是税前存入的，递延了这部分工资需要缴纳的个人所得税，员工在退休后支取账户资金时，按照当时的个税税率缴纳所得税。

而401(k)的另一种形式Roth 401(k)计划是以税后的个人收入存入账户中，因此支取的时候就不用考虑所得税的问题了。

对于刚进入职场的年轻员工来说，他们适用的所得税税率会偏低，税后存入401(k) 对他们来说更有利，未来由于收入增加，导致适用税率更高，如果选择传统401(k)计划会导致缴纳更高的个税，而Roth 401(k)支取时则不需要负担所得税了，因此他们会偏好Roth 401(k)计划。

401(k)由于是以养老为目的的储蓄投资账户，一般不能提前支取，除非有以下几种情况：

除了上述几种情况外，如果员工在满59.5岁前需要提前从401(k)账户中支取资金，则需要负担10%的罚金。

No.3

IRA账户

除了401(k)账户以外，很多美国人还会自己开设一个IRA账户，这部分资金就不是企业和个人共同负担的了，因此不管你是否工作，都可以有IRA账户。以2020年为例，个人每年可向IRA账户中存入6,000美金，如果是50岁以上的话，限额为每年7,000美金。IRA账户的投资范围与401(k)相比就更广泛一些了，可以投资单只股票，债券，各种基金，甚至房地产，投资比例也可以按照自己的风险偏好设定。可以开设IRA账户的机构一般分为两类，一类是像花旗银行(Citibank)或者摩根大通银行(J.P. Morgan Chase)这样的全国性银行，另一类就是专业的投资机构，比如Charles Schwab和 Fidelity。一般来说用IRA账户的资金投资指数基金是很多美国人的选择。

IRA账户也分为两种具体形式，传统IRA账户(Traditional IRA)和Roth IRA账户。

传统IRA账户和传统401(k)相似，都有税收递延的功能，存入的资金免征个人所得税，退休后支取时再征税。而Roth IRA账户存入的资金是税后的，因此未来退休支取时则不征个税了，美国人可以同时拥有传统IRA账户和Roth IRA账户。如果个人从一家公司离职后，原有的401(k)账户可以选择保留，或转入自己的IRA账户中，也可以选择转入新雇主的401(k)计划中（如果新雇主也提供401(k)计划）。

No.4

HSA和FSA账户

当然，除了以上这几种比较主流的养老金规划外，很多企业还会提供比如HSA账户(Health Savings Accounts) 和FSA账户(Flexible Spending Accounts)这些与医疗开支相关，税前存入且每年有存款上限的公司福利。一般来说，企业也会提供商业保险，而HSA和FSA是用于保险没有覆盖的支出。由于这两类账户也有税延的功能，因此员工基本都会选择一种参与。

除此之外，美国人如果自己有钱有闲，也会主动投资股票或基金（也就是我们俗称的“散户”），购买保险产品，或做其他的金融投资，但和中国相比，美国的散户比例没有那么大。

总体而言，我们可以看到美国人退休之后的养老金来源比较广泛。根据2018年数据显示，美国第一支柱，即政府社会保障体系所占比重，占三大支柱的比重仅为9.6%，第二支柱和第三支柱，即雇主发起的自愿性养老金投资计划和个人储蓄与投资计划，比重分别为54.6%和35.8%。而中国的第一支柱占比目前约为80%左右。与中国相比，美国的第一支柱比重远不如中国那么大，美国人养老金的来源很大程度上是依赖于第二、第三支柱。截至2017年，有70%的美国劳动人口都享有雇主发起的401(k)计划。以2015年的数据来看，美国开设IRA账户的人数已经达到2000多万，开设的IRA账户数量达到近2600万。

随着国内医疗条件的不断改善，人均期望寿命的延长，中国已经与全球各个发达国家一样逐渐步入老龄化、少子化的社会。然而，未富先老的国情也导致了近年来国内社保基金的缺口越来越大。2019年中国60岁以上的人口比例已经达到18.1%，其中65岁以上的人口比例占到12.6%，2022年中国将步入深度老龄化社会，预计2050年65岁以上人口比例将达到27.9%。目前除了鼓励生育、推迟法定退休年龄以外，解决老龄化社会的养老问题，仅仅依赖于政府社保基金是远远不够的，我国仍需要借鉴美国和其他发达国家养老金体系发展的丰富经验，推进企业年金、个人养老保险为主导的第二和第三支柱养老金体系规划和实施，合理分配养老金体系中政府、企业和个人的负担，丰富税收递延型的养老金融工具产品，以弥补目前仅以第一支柱为主导的养老金体系造成的养老金缺口。

尽管中美两国的不同国情导致了人们储蓄和投资方式大相径庭，然而尽早为养老规划而主动进行养老储蓄和投资，是个人目前能做到的抵御未来养老时现金流的不确定性，或由于自身疾病产生的财务风险，而进行未雨绸缪的规划。谁都希望年老之后，能够继续享受高品质的生活，能够和年轻时一样随心所欲地购物，追求自己的兴趣爱好，来一次说走就走的旅行，而没有财务方面的顾虑，所以在理财投资方面就需要从长计议，为自己未来的老年生活尽早进行多元化的财务规划。

以上观点仅供参考

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